Казахстанцы массово отказываются от автокредитов: во всем виноваты «дорогие деньги»

Казахстанский рынок автокредитования, демонстрировавший в последние годы опережающие темпы роста, столкнулся с естественными ограничениями. По итогам первого квартала 2026 года зафиксировано заметное сжатие ключевых показателей: от снижения количества клиентских заявок до падения объемов реальных выдач. Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) представил обзор рынка, фиксирующий переход сегмента к принципиально новой модели развития, передает Adaladam.kz.

Почему падает спрос: дорогие деньги и регуляторные тиски

Снижение потребительской активности в сегменте обусловлено целым комплексом макроэкономических факторов. В течение января-марта банки второго уровня (БВУ) получили порядка 1,2 млн заявок - рынок постепенно насыщается после бума прошлых лет, а эффект быстрого расширения клиентской базы исчерпан. Число уникальных заемщиков выросло до 666,2 тысячи (с 636,6 тысяч на начало года), но скорость этого прироста замедлилась.

Однако падение объемов реальных выдач оказалось еще более глубоким - сразу на 17,7%. Примечательно, что данный тренд носит выраженный отраслевой характер: падение в автокредитовании опережает общее охлаждение розничного кредитного рынка страны, где снижение составило всего 4,4%. В результате доля автокредитов в совокупной розничной выдаче БВУ за квартал опустилась до 9,7% (годом ранее показатель составлял 11,3%).

Главным триггером сжатия рынка стало драматичное изменение ценовых условий. Из-за сохранения высокой базовой ставки Нацбанка и удорожания стоимости фондирования для самих БВУ средневзвешенная ставка по автокредитам взлетела до 24,3% годовых (в первом квартале 2025 года она составляла комфортные 14,8%). Ситуацию усугубило сворачивание маркетинговых акций и льготных программ со стороны автосалонов.

Параллельно банки усилили консерватизм. Из-за жесткого макропруденциального регулирования доля одобренных заявок снизилась до 15,4%. Это существенно ниже среднего уровня одобрения по всему розничному рынку Казахстана (21,8%).

Смещение в премиум и стабильное качество

Несмотря на падение выдач, совокупный портфель автокредитования за счет прошлых периодов вырос на 1,8% с начала года (и на 8,2% в годовом выражении), достигнув 4,1 трлн тенге. Сейчас автокредиты занимают 16,3% всего розничного портфеля БВУ.

Внутри самого рынка продолжается выраженный структурный сдвиг в сторону более дорогих займов. Доля автокредитов на сумму свыше 10 млн тенге выросла с 32,3% до 37,1%. Эксперты связывают это как с общим удорожанием автомобилей, так и с тем, что из рынка вымываются клиенты с низким и средним доходом - спрос смещается в более премиальные ценовые сегменты.

При этом качество портфеля не вызывает опасений у регулятора. Уровень просроченной задолженности зафиксирован на отметке 2,9%, что намного лучше среднего индикатора по рынку розничных ссуд (4,4%). Высокая дисциплина заемщиков объясняется залоговым характером продукта - клиенты максимально заинтересованы в сохранении автомобиля.

Автопром работает на склад?

Казахстанский автопром при этом демонстрирует устойчивость к кредитному сжатию. За январь-март 2026 года в стране выпущено 44,4 тысяч автомобилей. Это ниже рекордного показателя четвертого квартала прошлого года (64,7 тысяч единиц), но сразу на 37,5% выше объема аналогичного периода 2025 года (32,3 тысячи). Таким образом, предложение со стороны заводов сохраняется на высоком уровне, несмотря на финансовые ограничения покупателей, что в будущем может вынудить дилеров возобновить скидочные программы.

Что ожидает рынок во II квартале?

Согласно ожиданиям банкиров, во втором квартале 2026 года текущие тенденции сохранятся. Денежно-кредитные условия останутся жесткими, ставки - высокими, а спрос со стороны населения - сдержанным.
Эра бурного экстенсивного роста казахстанского автокредитования за счет массового привлечения новых заемщиков завершена. Сегмент окончательно переходит к зрелой модели, глубина и динамика которой будут зависеть не от количества заявок, а от реального платежеспособного спроса населения и траектории снижения базовой ставки Нацбанка.